數(shù)字貨幣會取代紙幣嗎
發(fā)布日期： 2019-11-18 供稿：光明日報
編輯：吳楠 審核：王征 閱讀次數(shù)：原文標題：數(shù)字貨幣會取代紙幣嗎
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2009年1月3日,，比特幣問世,。伴隨著比特幣的風(fēng)靡,，區(qū)塊鏈這一技術(shù)也廣為人知,。作為支撐比特幣的底層技術(shù),，區(qū)塊鏈被認為將引領(lǐng)第四次工業(yè)革命的發(fā)展,，對社會,、經(jīng)濟和政治領(lǐng)域產(chǎn)生重大影響,，而數(shù)字貨幣的出現(xiàn)即為明證。今年6月,，美國臉譜公司（Facebook）公布天秤幣（Libra）白皮書,，宣布發(fā)展加密貨幣為基礎(chǔ)的支付系統(tǒng)。8月,，中國人民銀行表示將加快推進法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐,。央行數(shù)字貨幣可謂呼之欲出。
基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣具有雙重性,，一方面可以替代現(xiàn)有的效率低下的跨境支付和結(jié)算系統(tǒng),，促進貿(mào)易發(fā)展；另一方面,，由于其具有分散,、自主、匿名性質(zhì),，容易造成經(jīng)濟波動和助長犯罪活動發(fā)生,。如何發(fā)揮數(shù)字貨幣的“天使”特性而消解其“魔鬼”特性，以數(shù)字貨幣引領(lǐng)的未來金融如何走向,，這都是當下需要面對的問題,。
數(shù)字貨幣的出現(xiàn)
支付和結(jié)算是經(jīng)濟交往的基石。以往,，人們都是通過一國央行發(fā)行的現(xiàn)實貨幣進行支付和結(jié)算,，其優(yōu)點在于穩(wěn)定且有信用保證，但問題是手續(xù)復(fù)雜,、速度緩慢,。后來出現(xiàn)了電子支付和結(jié)算系統(tǒng)，但效率依然沒有實質(zhì)性提升,。隨著在線支付和結(jié)算的出現(xiàn),，效率有所提升,，但成本不菲。在上述中心式的支付和計算系統(tǒng)中,，貨幣支付和結(jié)算必須在銀行設(shè)立賬戶,，受到各種規(guī)則限制。
比特幣是以點對點和去中心而著稱的數(shù)字貨幣,，它可以繞開各種中心式管制而進行支付和結(jié)算,。比特幣本身具有跨國性質(zhì)，不受任何地理限制,，可以在幾分鐘內(nèi)發(fā)送到全球各地,。除了支付和結(jié)算之外，比特幣還有貨幣兌換的功能,。除比特幣之外,，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了大量基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣，如以太幣,、瑞波幣等,，這些數(shù)字貨幣都具有分散式特點。
虛擬貨幣的自身缺陷
以比特幣為代表的此類數(shù)字貨幣并未依托于有形的信用,，而是通過激勵和共識機制而生成,，這一機制稱為“挖礦”。由于沒有現(xiàn)實財產(chǎn)作為支持,，比特幣并非真正的貨幣,，只是存在于區(qū)塊鏈之上的一串字符，本質(zhì)上是“虛擬貨幣”,，一旦用戶和購買比特幣的人們對其喪失信任,，其體系可能會隨時崩塌。
比特幣容易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險,。一國通常由央行調(diào)整貨幣政策,。但是，當虛擬貨幣被人們大量使用時,，央行可能會失去通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)來影響經(jīng)濟的能力,。同時，虛擬貨幣的發(fā)行條件預(yù)先確定,，并且完全由代碼決定,，缺乏必要的靈活性。
比特幣缺乏必要的隱私保護,。區(qū)塊鏈以透明的方式運行,，利用技術(shù)可以識別和跟蹤數(shù)字貨幣支付，不僅能識別這些賬戶持有人的身份，還能識別財務(wù)交易歷史,，賬戶持有人身份暴露會招致黑客攻擊,，財務(wù)交易歷史暴露則會泄露商業(yè)秘密。
此外,，比特幣在國家管控范圍之外運行,，與現(xiàn)行法律之間產(chǎn)生緊張關(guān)系,。譬如,，為了控制利用貨幣進行違法犯罪，各國法律均要求用戶在銀行設(shè)立賬戶,、提供基本的個人信息,。但是，比特幣系統(tǒng)向任何人開放,，且用戶基本上是用假名注冊,，不需要嚴格手續(xù)即可獲得，比特幣支付為洗錢,、恐怖融資,、販毒、逃稅等提供了便利,。對此,，2017年，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布公告,，嚴禁各類代幣發(fā)行融資及“虛擬貨幣”相關(guān)的非法金融活動,。
基于以比特幣為代表的虛擬貨幣的種種問題，一些經(jīng)濟實體開始推出基于區(qū)塊鏈的穩(wěn)定幣,。如天秤幣以真實的儲備金作為信用支持,，實質(zhì)上是一種權(quán)利憑證，所謂的支付就是儲備金份額的支付,。由此,，此種數(shù)字貨幣開始回歸到現(xiàn)實信用，而且由于其屬于有價證券,，不再像比特幣那樣完全在法外運行,。
央行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢
比特幣這類數(shù)字貨幣兼具天使和魔鬼的特性。如何去其糟粕取其精華,，方法之一就是由央行發(fā)行官方的數(shù)字貨幣,。因為，央行數(shù)字貨幣并非因“挖礦”產(chǎn)生,，也不以資產(chǎn)組合作為信用擔保,，而是以國家信用為基礎(chǔ)。
它是現(xiàn)金貨幣的數(shù)字化，不同于支付寶和微信錢包里的貨幣,，不需要和銀行賬戶綁定,。和其他數(shù)字貨幣相比，央行數(shù)字貨幣可以脫離網(wǎng)絡(luò),，像紙幣那樣在線下支付,。央行數(shù)字貨幣可以運行在區(qū)塊鏈之上，也可以不運行在區(qū)塊鏈之上,，仍可發(fā)揮點對點,、匿名支付的功能。所以,，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是真正的貨幣,，既回歸了貨幣的本質(zhì)，又可以達到分散化支付和結(jié)算的結(jié)果,。
概括而言,，比特幣是虛擬貨幣，其本質(zhì)上不是貨幣,，是人們建立在認知共識基礎(chǔ)上在區(qū)塊鏈上運行的一串具有財產(chǎn)價值的符號,，具有較高信用風(fēng)險。天秤幣本質(zhì)上是一種有價證券,，較之于虛擬貨幣而言,，以7000億美元的信用資產(chǎn)作為基礎(chǔ)，但是基于區(qū)塊鏈的開放性,，其交易很有可能脫離儲備金,，誘發(fā)新的風(fēng)險。央行數(shù)字貨幣則是國家信用擔保,、央行發(fā)行的法定貨幣,，其在法律的軌道上運行，可以有效遏制違法的數(shù)字貨幣支付活動,。譬如,，基于區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣的洗錢、逃稅等違法犯罪活動難以發(fā)覺支付人,，這個問題在央行數(shù)字貨幣下可以輕易得到解決,，其方法是對電子錢包進行跟蹤，通過大數(shù)據(jù)挖掘找到相關(guān)支付人,。
央行數(shù)字貨幣既能改造傳統(tǒng)貨幣的不足,，也能享受數(shù)字貨幣帶來的好處，它同紙幣一樣是國家的法定貨幣,，是數(shù)字經(jīng)濟的必然產(chǎn)物,。未來,，數(shù)字貨幣是否會取代紙幣，既取決于社會的數(shù)字化程度,，這是法幣全盤數(shù)字化的物質(zhì)基礎(chǔ),，也取決于法律的規(guī)定，這是紙幣被取代的形式要件,，二者缺一不可,。
（作者：陳姿含,，系北京理工大學(xué)智能科技風(fēng)險法律防控實驗室研究員）
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