北理工教師研究成果獲全球量化金融組織Q Group的Roger F. Murray Prize
發(fā)布日期：2024-09-13 供稿：經(jīng)濟(jì)學(xué)院 攝影：經(jīng)濟(jì)學(xué)院
編輯：王笑竹 審核：張瑜 閱讀次數(shù)：
近日,，北理工經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融與財(cái)政系卓小楊與美國馬薩諸塞大學(xué)Sanjay K. Nawalkha教授合作的研究成果“A Theory of Equivalent Expectation Measures for Contingent Claim Returns”榮獲Q Group頒發(fā)的2023 Roger F. Murray Prize,。
Q Group（The Institute for Quantitative Research in Finance）成立于1966年，總部設(shè)在美國,，是全球頂尖的量化金融研究和交流平臺,，匯聚了世界各地金融學(xué)者、投資專業(yè)人士,、資產(chǎn)管理公司,、對沖基金等機(jī)構(gòu)，致力于推動量化投資與資產(chǎn)管理領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展,。Q Group每年舉辦兩次年會,，討論前沿的投資策略、風(fēng)險(xiǎn)管理和量化分析方法,，是連接金融學(xué)術(shù)界與業(yè)界的重要橋梁,。Roger F. Murray Prize設(shè)立于1980年，以紀(jì)念現(xiàn)代金融學(xué)奠基人之一羅杰·F·默里,。該獎項(xiàng)旨在表彰對金融理論創(chuàng)新與投資實(shí)踐產(chǎn)生重要影響的優(yōu)秀研究論文,，每年評選3篇。
卓小楊與Sanjay K. Nawalkha教授的研究于2022年發(fā)表在金融學(xué)國際頂級期刊《 Journal of Finance 》（UTD-24）,。該研究提出了一種全新的等價(jià)期望測度理論,，能夠系統(tǒng)性地解決持有期權(quán)、國債,、公司債,、利率衍生品等金融衍生品和固定收益證券任意期限的期望收益計(jì)算問題，得到了金融學(xué)界和業(yè)界的廣泛關(guān)注,。
Q Group因此特別邀請Sanjay K. Nawalkha教授與卓小楊在2023年Q Group秋季年會上匯報(bào)該成果,。2023年10月,，Sanjay K. Nawalkha教授在美國亞利桑那州馬拉那（Marana, Arizona）匯報(bào)了該項(xiàng)成果，并得到現(xiàn)場眾多量化金融從業(yè)人士的高度認(rèn)可與熱烈討論,。近期,，Q Group宣布該研究成果榮獲Roger F. Murray Prize二等獎（second place）。
同期獲得Roger F. Murray Prize并列一等獎（first place-tie）的為耶魯大學(xué)金融學(xué)教授,、AQR資本管理公司機(jī)器學(xué)習(xí)主管Bryan T. Kelly的“The Virtue of Complexity in Return Prediction”,，以及道富銀行（State Street Associates）高級董事總經(jīng)理David Turkington的“Relevance-Based Prediction: A Transparent and Adaptive Alternative to Machine Learning”。
卓小楊與Sanjay K. Nawalkha教授的研究成果為復(fù)雜金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)管理提供了全新的理論工具,，不僅取得了突破性的金融理論貢獻(xiàn),，同時(shí)在金融投資實(shí)踐中也展現(xiàn)出巨大的應(yīng)用潛力和價(jià)值。未來,，該研究有望在量化金融和資產(chǎn)管理領(lǐng)域產(chǎn)生更加廣泛的影響,。
論文鏈接：Sanjay Nawalkha, Xiaoyang Zhuo, A Theory of Equivalent Expectation Measures for Contingent Claim Returns[J], Journal of Finance, 2022, 77(5): 2853-2906. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/jofi.13172
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