北理工教師在《光明日?qǐng)?bào)》（法治版）發(fā)表文章
發(fā)布日期：2019-11-18 供稿：《光明日?qǐng)?bào)》法治版
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數(shù)字貨幣會(huì)取代紙幣嗎
2009年1月3日,，比特幣問世。伴隨著比特幣的風(fēng)靡,，區(qū)塊鏈這一技術(shù)也廣為人知。作為支撐比特幣的底層技術(shù),，區(qū)塊鏈被認(rèn)為將引領(lǐng)第四次工業(yè)革命的發(fā)展,，對(duì)社會(huì),、經(jīng)濟(jì)和政治領(lǐng)域產(chǎn)生重大影響，而數(shù)字貨幣的出現(xiàn)即為明證,。今年6月,，美國(guó)臉譜公司（Facebook）公布天秤幣（Libra）白皮書，宣布發(fā)展加密貨幣為基礎(chǔ)的支付系統(tǒng),。8月,，中國(guó)人民銀行表示將加快推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的研發(fā)步伐。央行數(shù)字貨幣可謂呼之欲出,。
基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣具有雙重性,，一方面可以替代現(xiàn)有的效率低下的跨境支付和結(jié)算系統(tǒng)，促進(jìn)貿(mào)易發(fā)展,；另一方面,，由于其具有分散、自主,、匿名性質(zhì),，容易造成經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和助長(zhǎng)犯罪活動(dòng)發(fā)生。如何發(fā)揮數(shù)字貨幣的“天使”特性而消解其“魔鬼”特性,，以數(shù)字貨幣引領(lǐng)的未來金融如何走向,，這都是當(dāng)下需要面對(duì)的問題。
數(shù)字貨幣的出現(xiàn)
支付和結(jié)算是經(jīng)濟(jì)交往的基石,。以往,，人們都是通過一國(guó)央行發(fā)行的現(xiàn)實(shí)貨幣進(jìn)行支付和結(jié)算，其優(yōu)點(diǎn)在于穩(wěn)定且有信用保證,，但問題是手續(xù)復(fù)雜,、速度緩慢。后來出現(xiàn)了電子支付和結(jié)算系統(tǒng),，但效率依然沒有實(shí)質(zhì)性提升,。隨著在線支付和結(jié)算的出現(xiàn)，效率有所提升,，但成本不菲,。在上述中心式的支付和計(jì)算系統(tǒng)中，貨幣支付和結(jié)算必須在銀行設(shè)立賬戶,，受到各種規(guī)則限制,。
比特幣是以點(diǎn)對(duì)點(diǎn)和去中心而著稱的數(shù)字貨幣，它可以繞開各種中心式管制而進(jìn)行支付和結(jié)算,。比特幣本身具有跨國(guó)性質(zhì),，不受任何地理限制，可以在幾分鐘內(nèi)發(fā)送到全球各地,。除了支付和結(jié)算之外,，比特幣還有貨幣兌換的功能,。除比特幣之外，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了大量基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣,，如以太幣,、瑞波幣等，這些數(shù)字貨幣都具有分散式特點(diǎn),。
虛擬貨幣的自身缺陷
以比特幣為代表的此類數(shù)字貨幣并未依托于有形的信用,，而是通過激勵(lì)和共識(shí)機(jī)制而生成，這一機(jī)制稱為“挖礦”,。由于沒有現(xiàn)實(shí)財(cái)產(chǎn)作為支持,，比特幣并非真正的貨幣，只是存在于區(qū)塊鏈之上的一串字符,，本質(zhì)上是“虛擬貨幣”,，一旦用戶和購(gòu)買比特幣的人們對(duì)其喪失信任，其體系可能會(huì)隨時(shí)崩塌,。
比特幣容易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。一國(guó)通常由央行調(diào)整貨幣政策。但是,，當(dāng)虛擬貨幣被人們大量使用時(shí),，央行可能會(huì)失去通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)來影響經(jīng)濟(jì)的能力。同時(shí),，虛擬貨幣的發(fā)行條件預(yù)先確定,，并且完全由代碼決定，缺乏必要的靈活性,。
比特幣缺乏必要的隱私保護(hù)。區(qū)塊鏈以透明的方式運(yùn)行,，利用技術(shù)可以識(shí)別和跟蹤數(shù)字貨幣支付,，不僅能識(shí)別這些賬戶持有人的身份，還能識(shí)別財(cái)務(wù)交易歷史,，賬戶持有人身份暴露會(huì)招致黑客攻擊,，財(cái)務(wù)交易歷史暴露則會(huì)泄露商業(yè)秘密。
此外,，比特幣在國(guó)家管控范圍之外運(yùn)行,，與現(xiàn)行法律之間產(chǎn)生緊張關(guān)系。譬如,，為了控制利用貨幣進(jìn)行違法犯罪,，各國(guó)法律均要求用戶在銀行設(shè)立賬戶、提供基本的個(gè)人信息,。但是,，比特幣系統(tǒng)向任何人開放,，且用戶基本上是用假名注冊(cè)，不需要嚴(yán)格手續(xù)即可獲得,，比特幣支付為洗錢,、恐怖融資、販毒,、逃稅等提供了便利,。對(duì)此，2017年,，中國(guó)人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布公告,，嚴(yán)禁各類代幣發(fā)行融資及“虛擬貨幣”相關(guān)的非法金融活動(dòng)。
基于以比特幣為代表的虛擬貨幣的種種問題,，一些經(jīng)濟(jì)實(shí)體開始推出基于區(qū)塊鏈的穩(wěn)定幣,。如天秤幣以真實(shí)的儲(chǔ)備金作為信用支持，實(shí)質(zhì)上是一種權(quán)利憑證,，所謂的支付就是儲(chǔ)備金份額的支付,。由此，此種數(shù)字貨幣開始回歸到現(xiàn)實(shí)信用,，而且由于其屬于有價(jià)證券,，不再像比特幣那樣完全在法外運(yùn)行。
央行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)
比特幣這類數(shù)字貨幣兼具天使和魔鬼的特性,。如何去其糟粕取其精華,，方法之一就是由央行發(fā)行官方的數(shù)字貨幣。因?yàn)?，央行?shù)字貨幣并非因“挖礦”產(chǎn)生,，也不以資產(chǎn)組合作為信用擔(dān)保，而是以國(guó)家信用為基礎(chǔ),。
它是現(xiàn)金貨幣的數(shù)字化,，不同于支付寶和微信錢包里的貨幣，不需要和銀行賬戶綁定,。和其他數(shù)字貨幣相比,，央行數(shù)字貨幣可以脫離網(wǎng)絡(luò)，像紙幣那樣在線下支付,。央行數(shù)字貨幣可以運(yùn)行在區(qū)塊鏈之上,，也可以不運(yùn)行在區(qū)塊鏈之上，仍可發(fā)揮點(diǎn)對(duì)點(diǎn),、匿名支付的功能,。所以，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是真正的貨幣，既回歸了貨幣的本質(zhì),，又可以達(dá)到分散化支付和結(jié)算的結(jié)果,。
概括而言，比特幣是虛擬貨幣,，其本質(zhì)上不是貨幣,，是人們建立在認(rèn)知共識(shí)基礎(chǔ)上在區(qū)塊鏈上運(yùn)行的一串具有財(cái)產(chǎn)價(jià)值的符號(hào)，具有較高信用風(fēng)險(xiǎn),。天秤幣本質(zhì)上是一種有價(jià)證券,，較之于虛擬貨幣而言，以7000億美元的信用資產(chǎn)作為基礎(chǔ),，但是基于區(qū)塊鏈的開放性,，其交易很有可能脫離儲(chǔ)備金，誘發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn),。央行數(shù)字貨幣則是國(guó)家信用擔(dān)保,、央行發(fā)行的法定貨幣，其在法律的軌道上運(yùn)行,，可以有效遏制違法的數(shù)字貨幣支付活動(dòng),。譬如，基于區(qū)塊鏈數(shù)字貨幣的洗錢,、逃稅等違法犯罪活動(dòng)難以發(fā)覺支付人,，這個(gè)問題在央行數(shù)字貨幣下可以輕易得到解決，其方法是對(duì)電子錢包進(jìn)行跟蹤,，通過大數(shù)據(jù)挖掘找到相關(guān)支付人,。
央行數(shù)字貨幣既能改造傳統(tǒng)貨幣的不足，也能享受數(shù)字貨幣帶來的好處,，它同紙幣一樣是國(guó)家的法定貨幣,，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物。未來,，數(shù)字貨幣是否會(huì)取代紙幣,，既取決于社會(huì)的數(shù)字化程度，這是法幣全盤數(shù)字化的物質(zhì)基礎(chǔ),，也取決于法律的規(guī)定，這是紙幣被取代的形式要件,，二者缺一不可,。
（作者：陳姿含,，系北京理工大學(xué)智能科技風(fēng)險(xiǎn)法律防控實(shí)驗(yàn)室研究員）
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